Gospodarska kriza je neugoden gospodarski pojav. Med gospodarsko krizo cene naložbenih sredstev močno padejo, podjetja in potrošniki ne morejo plačevati svojih dolgov, finančne institucije pa občutijo pomanjkanja. Kako se trgi obnašajo v času gospodarske krize in ali je “krizno investiranje” mogoče?
Gospodarska kriza
Gospodarska kriza je pogosto povezana s paniko, saj vlagatelji prodajajo svoja sredstva in dvigujejo denar s svojih varčevalnih računov v strahu, da se bo njihova vrednost zmanjšala, če ostanejo nedotaknjena.
Kriza lahko prizadene le finančne institucije ali celotno gospodarstvo, regionalno gospodarstvo ali svetovno gospodarstvo. Puščena brez nadzora, lahko vodi v recesijo. Tudi če se sprejmejo določeni ukrepi za preprečitev krize, ti morda ne bodo delovali, kot je bilo predvideno, zato popolnih rešitev, ki bi preprečile nastanek gospodarske krize, ni.
Kriza svetovnega gospodarstva
Finančna kriza ima lahko veliko razlogov. Na primer, lahko se zgodi zaradi precenjenosti institucij ali sredstev in se stopnjuje zaradi neracionalnih dejanj vlagateljev.
Eden od dejavnikov, ki spodbujajo takšno vedenje, so špekulativni baloni. Špekulativni balon se zgodi, ko se povpraševanje po določeni naložbi poveča, cene sredstev pa so višje, kot kaže njihova objektivna vrednost. Brez realnih sredstev za podporo visokih cen, cene delnic ne morejo vzdržati in jih celotni trgi popravi na razumno raven. Dogaja se v širokem spektru sredstev, vlagatelji umikajo svoj denar z negotovih trgov, kar jih dodatno destabilizira. Tako destabilizirani trgi prispevajo h krizi.
Visoka stopnja brezposelnosti je lahko tudi posledica bližajoče se gospodarske krize ali eden od njenih vzrokov. Gospodarska kriza se lahko zgodi tudi, ko visoke obrestne mere, bančna posojila in upad porabe strank povzročijo, da podjetja odpuščajo delavce, da bi preživela gospodarsko upočasnitev. To se spreminja v spiralo navzdol, saj brezposelni potrošniki ne trošijo denarja, kar vodi v nižje prihodke podjetja in dodatno zmanjševanje števila zaposlenih. Naraščanje podzaposlenosti je mogoče opaziti tudi, ko podjetja oddajajo delo v druge države. Ta vrsta brezposelnosti je stalna in lahko povzroči daljšo gospodarsko nestabilnost.
Kriza, ki jo povzroči naravna nesreča, lahko povzroči tudi gospodarsko krizo. Orkani, poplave, suše in epidemije lahko vplivajo na cene, ki jih plačujemo za hrano v trgovinah. Naraščajoče cene hrane lahko vplivajo na potrošniške navade in začnejo cikel padanja, kar zmanjšuje prihodke podjetij in povzroča brezposelnost.
Primeri gospodarske krize
Gospodarstva večine držav sveta so vsaj enkrat doživela krizo. Ponujamo vam primere največjih in najnovejših kriz:
- Tržni zlom leta 1929. Zlom, ki se je začel 24.10.1929, je po obdobju norih špekulacij in posojil za nakup delnic povzročil padec cen. Pripeljalo je do velike depresije, katere posledice je bilo mogoče nekaj let čutiti po vsem svetu. Eden od razlogov za ta zlom je bila kritična presežna ponudba pridelkov, kar je povzročilo nenaden padec cen. Po tej krizi je bilo uvedenih veliko novih predpisov in orodij za upravljanje trga.
- Azijska kriza 1997-1998. Kriza se je začela julija 1997, skupaj z likvidacijo tajskega bahta. Ker ni imela tuje valute, je bila tajska vlada prisiljena opustiti vezi z ameriškim dolarjem. Rezultat je bila ogromna devalvacija, ki se je razširila po večini vzhodne Azije, prizadela Japonsko, ter povečanje deleža dolga v BDP na Tajskem. Ta kriza je privedla do oblikovanja boljših finančnih predpisov.
- Svetovna finančna kriza 2007-2008. Ta finančna kriza je bila največja gospodarska katastrofa po veliki depresiji leta 1929. Začelo se je s hipotekarno krizo leta 2007 in preraslo v svetovno bančno krizo skupaj s padcem banke Lehman Brothers septembra 2008. Za zaustavitev širjenja škode so bili uporabljeni veliki paketi pomoči in druga sredstva, svetovno gospodarstvo pa je zašlo v recesijo.
Svetovna kriza in investorji
Vlagatelji običajno ne ravnajo v skladu s tradicionalno finančno teorijo, po kateri vsi ravnajo racionalno, da bi povečali svoj dobiček. Ljudje pogosto ravnajo neracionalno in pustijo, da jih prevladajo čustva, zlasti v kriznih časih.
Psihološke raziskave kažejo, da ljudje poleg tega, da so manj nagnjeni k tveganju, tudi bolj neradi trpijo izgube. To pomeni, da je večja verjetnost, da bodo ljudje zaradi izgube čustveno trpeli kot pa uživali v dobičku. To pa vodi do dejstva, da takoj, ko izguba postane verjetna, začnejo sprejemati manj preračunljive odločitve, njihova nagnjenost k tveganju pa se poglobi. Na žalost preveliko tveganje, da bi se izognili izgubam, običajno samo poveča izgubo.
Ta čustvena pristranskost lahko ostane tudi po koncu krize. V raziskavah je 93 % milenijcev izjavilo, da manj zaupajo trgu in naložbam. Mladi se zaradi krize ne pojavljajo na borzah, saj jih spominjajo na izgube, ki jih je povzročila gospodarska kriza.
Ali je mogoče namerno povzročiti krizo?
Povzročiti krizo je povsem mogoče. Obstajajo dokazi, da je umetno ustvarjeno navdušenje nad kriptovalutami povzročilo dvig špekulativnega balona v letu 2017, posledica česa je bil pok balona decembra 2017, ter zlomilo ta celoten del trga za skoraj 2 leti.
Teoretično je takšno krizo mogoče ustvariti tudi z drugimi sredstvi. Azijska kriza, ki smo jo že omenili, je nastala zaradi utekočinjanja tajske kriptovalute, kar je povzročilo recesijo v celotni regiji, ki je trajala eno leto. Zgodovinsko gledano je čezmerna emisija denarja povzročila hiperinflacijo v Weimarski republiki v letih 1919-1923, kar je povzročilo padec realnih plač in povpraševanja.
Znano je, da je mogoče povzročiti naravno katastrofo, kot smo ji bili priča v primeru velike lakote v Ukrajini (1932-1933). Naravna katastrofa s primerno velikim obsegom bi lahko povzročila dolgotrajno svetovno krizo.
Kriza … komu koristi?
Medtem ko večino vlagateljev zajame panika in cene sredstev strmo padajo, nekateri morda vidijo nizke cene kot priložnost za nakup. Strah pogosto povzroči, da cene sredstev padejo daleč pod njihovo osnovno vrednost, kar nagrajuje potrpežljive vlagatelje, ki bi dovolili, da se cene vrnejo na pričakovano raven. Zaslužek od naložb v času krize zahteva disciplino, potrpežljivost in seveda ustrezen kapital.
Do nedavnega je bil borzni trg sredi 6-letnega bikovskega trga po veliki recesiji. Tisti, ki niso padli v paniko, so ugotovili, da se ni izboljšala samo vrednost njihove naložbene denarnice, ampak da so ustvarili precejšnje dobičke.
Borzni trg ni edini način za vlaganje v času krize. Velika recesija je povzročila tudi padec cen nepremičnin zaradi poka balona na nepremičninskem trgu. Ljudje, ki so vlagali v nepremičnine, so lahko pridobili dragocena sredstva po ceni, ki je bila precej nižja od običajne, in posledično lahko uživali privlačne dobičke, ko se je nepremičninski trg stabiliziral.